Mój portfel inwestycyjny w czerwcu 2025 - Po realizacji zysków i "Sell in May"
autor: Mateusz Mikoś
Czerwiec 2025 roku okazał się miesiącem realizacji strategii zapowiedzianej w maju. Zgodnie z zasadą "Sell in May and go away" oraz w odpowiedzi na zmieniające się warunki rynkowe, dokonałem kilku istotnych zmian w portfelu. Część pozycji została zamknięta z zyskiem, inne padły ofiarą stop lossów, a niektóre spółki po prostu straciły na atrakcyjności inwestycyjnej.
Realizacja zysków i zamknięte pozycje
Zoom Communications Inc. - 15 maja podjąłem decyzję o częściowej realizacji pozycji, sprzedając część akcji po 83 USD. Głównym powodem była utrzymująca się konsolidacja kursu oraz potrzeba zwiększenia pozycji gotówkowej w portfelu. Spółka pozostaje w moim obszarze zainteresowań i planuję powrót do tej pozycji, gdy cena spadnie do bardziej atrakcyjnych poziomów.
iShares MSCI Brazil UCITS ETF - 16 czerwca zamknąłem pozycję w ETF-ie na rynek brazylijski, sprzedając akcje po 22,35 USD. Decydującym czynnikiem była pogarszająca się sytuacja geopolityczna, która może negatywnie wpłynąć na rynki emerging markets. Na pozostałe pozycje w portfelu ustawiłem stop lossy jako zabezpieczenie.
Wirtualna Polska - Tutaj zastosowałem strategię etapowej realizacji zysków. Najpierw sprzedałem część akcji po 101 złotych jako zabezpieczenie, a resztę pozycji zamknął automatyczny stop loss na poziomie 90 złotych. Okazało się to bardzo trafną decyzją - dziś kurs oscyluje wokół 75 złotych, co potwierdza, że pozytywny sentyment wobec tej spółki definitywnie wygasł.
Bank Handlowy - Wbrew pierwotnym planom, nie czekałem na wypłatę dywidendy. Sprzedałem akcje po 116 złotych, a decyzję podjąłem ze względu na komplikacje podatkowe związane z bankami oraz perspektywę dalszych obniżek stóp procentowych, które nie sprzyjają sektorowi bankowemu.
Answear - Na tej pozycji zrealizował się stop loss na poziomie 28 złotych. Spółka pozostaje w kręgu moich obserwacji, ale widać wyraźnie, że sentyment wobec niej również uległ pogorszeniu.
Obecna sytuacja portfela
Po majowych i czerwcowych ruchach portfel stał się bardziej skoncentrowany, ale też bardziej defensywny. Zwiększyłem pozycję gotówkową, co daje mi większą elastyczność w reagowaniu na zmiany rynkowe. Trzon portfela nadal stanowią pozycje, które uznałem za długoterminowe:
Zscaler Inc. - Nadal jeden z liderów portfela, sektor cyberbezpieczeństwa pozostaje w długoterminowym trendzie wzrostowym
Creotech - Kontynuuję ekspozycję na sektor kosmiczny, wyniki tej spółki wciąż są imponujące
PKN Orlen - Zgodnie z planem, pozycja pozostaje w portfelu również po realizacji dywidendy
NexGen Energy Ltd - Podtrzymuję tezę uranową mimo krótkoterminowych wahań
Plany na przyszłość
Czerwiec pokazał, że czasami warto być cierpliwym, a czasami trzeba działać szybko. Niestety, przegapiłem okazję z Aileronem, który pokazał ciekawy ruch, ale nie zdążyłem zareagować odpowiednio szybko.
Na horyzoncie mam kilka spółek, które obserwuję z zainteresowaniem. Prawdopodobnie dokupię TEXT - mimo że ta pozycja sprawiła mi rozczarowanie, widzę potencjał w polskim sektorze technologicznym. Obserwuję również Berkshire Hathaway Class B (BRK.B), które znajduje się w korekcie i może oferować ciekawą okazję wejścia.
Planuje również dokupienie Creotech, ale większe ruchy portfelowe zostawiam sobie na wrzesień. Wakacje to czas na odpoczynek od intensywnego śledzenia rynków, a obecna pozycja gotówkowa daje mi komfort psychiczny.
Podsumowanie
Czerwiec 2025 roku potwierdził słuszność majowej strategii. Realizacja części zysków i zamknięcie pozycji, które straciły na atrakcyjności, pozwoliły na oczyszczenie portfela i przygotowanie go na kolejne miesiące. Rynki nadal pozostają nieprzewidywalne, ale dzięki zwiększonej pozycji gotówkowej mam większą elastyczność w reagowaniu na pojawiające się okazje.
Wakacyjna przerwa w aktywnym zarządzaniu portfelem rozpocznie się zgodnie z planem. Do intensywnej analizy i większych ruchów inwestycyjnych wrócę we wrześniu, gdy rynki tradycyjnie ożywiają się po letniej przerwie.
Wyniki portfela:
Stopa zwrotu portfela zagranicznego: 34%
Stopa zwrotu portfela polskiego: 22%
Data publikacji: 2025-06-20 15:00:00